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我們看2010年4月年購買12吋晶圓廠85億
再於2010年9月因晶圓廠機台汰舊換新再聯貸180億
當時吳敏求就說要3年將提列完畢.
也就是說這3年的營收獲利如果無法超過(85+180)億及應負擔利息的話就注定要虧損累累(265億如果用利率3%計算3年就要負擔16.65億利息,所以3年總共本加利=約282億.等於每月需負擔7.85億的貸款支出.如果再加上因應製程微縮所需新機台支出相信再加10億=17.85億.那麼每月有增加這些收益嗎???外資評估月營收需25億才能損益兩平)
再來看旺宏最大知名客戶就是*任天堂*.營收不如預期.產品大量滯銷,這樣旺宏營收也肯定不好.但是9月份大拉貨代鰾有新的遊戲機要出來.
再加上最近國際市場上FLASH價格快速跌價因此第2季會虧損並不意外,不過要注意的是營收在9月上升代表就是產能已經增加了.這樣就會轉虧為盈.
再用第2季每股靜損0.51元計算股本352.15億=虧損金額18億
那麼顯示虧損是來自應繳交的貸款(要知道這265億貸款是只有支出3年,換句話說從2010年9月開始到201年9月的最沉重貸款還款已經期接近結束了.PS.我是用報導的時間推.因為可能簽約到真正的貸款完成撥款還要數月也說不定.如果是拖9個月=2011年6月才撥款的話那麼3年正好落在2014年6月)
那麼現在計算就會出現.
所有的轉虧為盈時間確實會在2014年7月至8月.
因為已經不需要再負擔購買12吋晶圓廠及設備聯貸費用了.
況且.當時吳敏求講第3季有可能轉虧為盈或是虧損減少.
很明確的也顯然是虧損減少了.
當然第4季為淡季所以應該會比第3季差.因此今年虧損應該在每股1.6元左右.
至於能否購買?
講真的如果有閒錢很多的話.買著丟著或許等1年會有意想不到的獲利也說不定.
畢竟股價7塊多.當然如果有辦法等到6塊多的話更是好買點.
仁寶的話是以代工筆電為主,在暑假換機潮之後是否就能夠繼續獲利就有待觀察.
如果要我來選擇的話.放2年我會選旺宏.
畢竟最壞的情況已經結束了.
而且查證之後���利方面.旺宏是台灣僅次於台積電的第2多專利公司,要知道我們的廠商很多都是被國外競爭對手用專利權吃ˇ得死死的(宏達電就是個例子)

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張世昌證荔凍搞倦

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